连续合约是一种在期货市场中使用的特殊合约设计，它 通过算法将多个到期月份的合约连接起来，形成一个理论上无限期的合约序列。这样做的目的是为了消除由于单个合约到期换月而产生的短期价格波动，从而更准确地反映市场对某一商品或金融工具的长期供需关系和价格预期。
具体来说，连续合约可以是基于成交量和持仓量最大的合约（即主力合约）连接起来，形成当月（季）主力连续合约，也可以是其他特定月份的合约连接起来，如次月（季）连续合约。连续合约并不是指某一个具体的合约，而是随着当前交割月的变动而变动，因此其显示的是所有交割月合约连起来的行情。
在股指期货中，连续合约是通过将不同月份的股指期货合约价格进行拼接或加权平均，形成的一种虚拟合约。这种合约在时间序列上提供了一个连续的价格走势，便于投资者观察和分析市场的长期趋势。
总结来说，连续合约是一种期货合约的表示方式，它通过算法将不同到期月份的合约连接起来，以消除短期价格波动，反映市场的长期供需关系和价格预期。这种合约类型在期货市场中非常常见，尤其适用于投资者进行长期趋势分析和研究。
